Saturday, 7 October 2017

Iron Sommerfugl Aksjeopsjoner


Hva er en Iron Butterfly Option Strategy. Options gir investorer måter å tjene penger som ikke kan dupliseres med konvensjonelle verdipapirer som aksjer eller obligasjoner Og ikke alle typer opsjonshandel er høyrisiko ventures Det er mange måter å begrense potensielle tap En av disse er ved å bruke en iron butterfly strategi som setter en bestemt dollar grense på beløpene som investor kan enten få eller miste Det er ikke så komplisert som det høres. Hva er en Iron Butterfly. Iron Butterfly strategi er medlem av en bestemt gruppe av alternativstrategier kjent som wingspreads fordi hver strategi er oppkalt etter en flygende vesen som en sommerfugl eller kondor. Jernfyltestrategien er opprettet ved å kombinere et bjørneanropsspredning med en tyr som er spredt med en identisk utløpsdato som konvergerer til en mellomkurspris En kort samtale blir både solgt til midtprisen, som danner sommerfuglens kropp, og en anrop og put er kjøpt over og under midtlinjen e-prisen for å danne vingene Denne strategien er forskjellig fra den grunnleggende sommerfuglen som er spredt i to henseender. Det er et kredittspread som betaler investor en netto premie på åpen, mens den grunnleggende sommerfuglposisjonen er en slags debetspredning og det krever fire kontrakter i stedet av tre som sin generiske fetter. ABC Company handler på 50 i august Eric ønsker å bruke en ironflaver til profitt på denne aksjen Han skriver både en 50 september samt ring og mottar 4 00 premie for hver kontrakt. Han kjøper også september 60 samtale og 40 september satt for 0 75 hver. Nettoresultatet er en umiddelbar 650 kreditt etter at prisen for de lange stillingene er trukket fra premien mottatt for de korte 800-150. Premie mottatt for kort samtale og satt 4 00 x 2 x 100 aksjer 800. Premium betalt for lang samtale og sette 0 75 x 2 x 100 aksjer 150. 800 - 150 650 innledende netto premium credit. How strategien er brukt. Som tidligere nevnt begrenser jernf sommerfugler både mulig gevinst og tap til investorene De er utformet for å tillate investorer å beholde minst en del av netto premien som først betales, noe som skjer når prisen på den underliggende sikkerheten eller indeksen lukkes mellom øvre og nedre strekkprisene. Investorer vil derfor bruke denne strategien når de tro at det underliggende instrumentet vil holde seg innenfor et gitt prisklasse gjennom opsjonsfristen. Jo nærmere det underliggende instrumentet lukker til mellomkursen, desto høyere er investorens fortjeneste. Investorer vil innse et tap dersom prisen lukker enten over strykprisen på det øvre anropet eller under strekkprisen på det nedre putet Investorens break-even-punkt kan bestemmes ved å legge til og trekke premien mottatt fra mellomkursprisen. Bygg på det forrige eksemplet beregnes Eric s-jevne poeng som følger. Middle strike pris 50 premie betalt ved åpent 650.Uppdelt break-even poeng 50 6 50 x 100 aksjer 650 56 50.Lagere pause-jevn punkt 50 - 6 50 x 100 aksjer 650 43 50. Hvis prisen stiger over eller under break-even-punktene, vil Eric betale mer for å kjøpe tilbake kortnummeret eller sette enn han mottok først, noe som resulterte i et netto tap. ABC Company stenger ved 75 i November, noe som betyr at alle opsjoner i spredningen utløper verdiløs med unntak av samtalealternativene. Eric må derfor kjøpe tilbake den korte 50 samtalen til 2500 75 markedspris - 50 strike pris x 100 aksjer for å lukke sin stilling og er betalte tilsvarende premie på 1500 på 60-oppkjøpet han kjøpte 75 markedspris - 60 strykepris 15 x 100 aksjer Hans netto tap på samtalen er derfor 1000, som deretter trekkes fra hans første nettopremie på 650 for et endelig netto tap av 350. Selvfølgelig er det ikke nødvendig at øvre og nedre streikprisene skal være likeverdige fra midtstrykprisen. Ironfjerner kan opprettes med forspenning i en retning eller den andre, der investor kan tro at de lager kan stige eller falle litt i pris, b ut bare til et visst nivå Hvis Eric trodde at ABC Company kunne stige til 60 ved utløpet i eksempelet ovenfor, kunne han øke eller senke det øvre samtalen eller lavere salgsprisen accordingly. Iron sommerfugler kan også omvendes slik at de lange stillingene er tatt til midtprisen og de korte posisjonene er plassert på vingene. Dette kan gjøres lønnsomt i perioder med høy volatilitet for det underliggende instrumentet. Fordeler og ulemper. Ironfugler gir flere viktige fordeler for handelsmenn De kan opprettes ved hjelp av en relativt liten mengde kapital og gir stabil inntekt med mindre risiko enn retningsberettiget sprekker for de som bruker dem på verdipapirer som nærmer seg spredningsprisen. De kan også rulles opp eller ned som alle andre spredninger hvis prisen begynner å bevege seg utenfor dette området, og investorer kan lukke ut halvparten av handelen og fortjenesten på det gjenværende bjørneanropet eller tullet spredes hvis de velger det. Risikoen og belønningsparametrene er også klart de bøtelagt Nettopremien betalt ved åpent er det maksimalt mulige overskuddet som investor kan høste fra denne strategien, og forskjellen mellom nettotapet oppsamlet mellom lange og korte samtaler eller satser minus premie premie betalt er maksimalt mulig tap som investor kan pådra seg som vist i eksemplet ovenfor. Men investorer må se på sine provisjonskostnader for denne typen handel, da fire separate stillinger må åpnes og lukkes, og maksimalt mulig fortjeneste blir sjelden opptjent fordi det underliggende instrumentet vanligvis vil lukke et sted mellom Mellomprisen og enten øvre eller nedre grense og fordi de fleste jernfleier er opprettet ved hjelp av ganske smale sprer, er sjansene for å pådra seg et tap forholdsvis høyere. Iron sommerfugler er utformet for å gi investorer stabil inntekt, samtidig som de begrenser risikoen. type strategi er generelt bare egnet for erfarne opsjonshandlere som kan se på markedene i løpet av åpningstidene og forstå de potensielle risikoene og fordelene som er involvert. De fleste megler - og investeringsplattformene krever også investorer som ansetter denne eller andre lignende strategier for å møte visse økonomiske eller handelsmessige krav. En undersøkelse gjort av United States Bureau of Labor Statistics for å måle ledige stillinger. Det samler inn data fra arbeidsgivere. Det maksimale beløpet av penger USA kan låne. Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten som en depotinstitusjon gir midler til, som opprettholdes i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 En statistisk tiltak av spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En amerikansk kongresss vedtak ble vedtatt i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårdene , private husholdninger og nonprofit sektor. Det amerikanske Bureau of Labor. Iron Butterfly. DEFINITIO N av Iron Butterfly. En opsjonsstrategi som er opprettet med fire alternativer på tre fortløpende høyere strike-priser. De to alternativene som er plassert ved midtstreken, oppretter en lang eller kort engangssamtale og en setter samme pris og utløpsdato avhengig av om alternativene blir kjøpt eller solgt. Vingene alternativene til høyere og lavere strekkprisene for strategien er opprettet ved kjøp eller salg av en strangle en samtale og en satt til forskjellige streikpriser, men samme utløpsdato. Denne strategien er forskjellig fra sommerfuglen spre fordi det bruker både samtaler og sett, i motsetning til alle samtaler eller alle puts. BREAKING DOWN Iron Butterfly. Iron Butterfly strategi begrenser mengden av risiko og belønning på grunn av offsetting lange og korte posisjoner Hvis prisen faller dramatisk og investor har en kort avstand til senterkursen, er posisjonen beskyttet på grunn av den nedre lange putten. Omvendt, når aksjekursen stiger investor er beskyttet av den øvre lange call. Iron Butterfly Spread. The Iron Butterfly Spread er en nøytral alternativer trading strategi som bør brukes når forventningen er at prisen på en sikkerhet vil forbli relativt stabil Det er en av de mest komplekse strategiene det er totalt fire ben i spredningen og både samtaler og putter blir brukt. Denne strategien er et kredittspread som betyr at du mottar en kreditt på forhånd når du etablerer den, og den potensielle fortjenesten og de potensielle tapene er begge begrensede. Se nedenfor for ytterligere detaljer. Key Points. Neutral Strategy. Not Egnet for Beginners. Four Transaksjoner kjøpe samtaler skrive samtaler kjøpe setter skrive puts. Credit Spread upfront kreditt received. High Trading Level Required. Section Innhold Quick Links. Recommended Options Brokers. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. When å Påføre en Iron Butterfly Spread. As en nøytral strategi, jern stumpen erfly er utformet for å returnere et overskudd når den underliggende sikkerheten ikke beveger seg mye i pris. Det er en fleksibel strategi som du kan justere for å øke sannsynligheten for å returnere et overskudd hvis du er forberedt på å risikere høyere potensielle tap. Det kan gi høy avkastning dersom Prisen på den underliggende sikkerheten beveger seg ikke i det hele tatt, så det er en god strategi å bruke hvis du er veldig sikker på at det vil være lite eller ingen volatilitet. Hvordan bruke en Iron Butterfly Spread. Iron Butterfly Spread består av fire ben, som betyr at det er fire bestillinger du må plassere med megleren når du oppretter det. Du må bruke kjøperen for å åpne bestillingen og selge for å åpne bestillingen, fordi du må kjøpe opsjoner og skrive alternativer. De fire transaksjonene som kreves er som følger. Kjøpe pengene samtaler. Selg på pengene samtaler. Bygg ut av pengene setter. Selg på pengene puts. The antall alternativer i hvert bein bør være lik, og de skal alle bruke samme utløpsdato Slår ut av ut av penger setter og ut av pengene samtaler bør være like langt fra den nåværende handelsprisen på den underliggende sikkerheten. Du må bestemme hvor langt ut av pengene du ønsker disse alternativene å være å bruke langt ut av pengene kontrakter vil øke sannsynligheten for å gjøre et overskudd fordi det lønnsomme området vil bli bredere. Dette vil også øke de maksimale tapene hvis den underliggende sikkerheten skal bevege seg utenfor det lønnsomme intervallet. Vi har gitt et eksempel på jernfjæren spredt under for å illustrere hvordan den kan brukes. Vi har havn t brukte ekte markedsdata, men brukte i stedet hypotetiske opsjonspriser for å holde ting enkelt. Vi har også ignorert provisjon costspany X-aksjen handler på 50, og forventningen er at prisen vil holde seg rundt den prisen. Du kjøper 1 kontrakt 100 alternativer, 1 50 hver av pengene samtaler streik 52 til en pris på 150 Dette er Leg A. Du skriver 1 kontrakt 100 alternativer, 2 hver av penger samtaler streik 50 for en kreditt på 200 Dette er Leg B. You kjøp 1 kontrakt 100 opsjoner, 1 50 hver av pengene legger streik 48 til en pris på 150 Dette er Leg C. Du skriver 1 kontrakt 100 opsjoner, 2 hver av pengene legger streik 50 for en kreditt på 200 Dette er Ben D. Den totale mottatte kreditt er 400 og den totale kostnaden er 300 Du har opprettet en jernfargeløsning spredt for en nettokredit på 100.Potensial for fortjeneste. For at jernfjæren spredes for å gi maksimalt mulig fortjeneste, må den underliggende sikkerheten forbli på 50 ved utløpsdato Dette vil resultere i at opsjonene i alle benene utløper verdiløs, så du vil i utgangspunktet bare holde netto kreditt 100 i dette eksemplet som din fortjeneste. Det er fortsatt fortjeneste å gjøre hvis den underliggende sikkerheten beveger seg litt, og det er øvre break-even poeng og lavere break-even poeng. Hvis prisen på den underliggende sikkerheten går over det øvre break-even punktet eller under det lavere break-even punktet, vil strategien gi tilbake et tap. Maksimum tap vil bli gjort hvis prisen på underlyin G-sikkerheten går over streiken av den lange kallingen Leg A eller under streiken av den lange puten Leg C Det finnes formler for beregning av maksimal tap, maksimal fortjeneste og break-even poeng. Vi har oppsummert disse under, sammen med å gi detaljer om hva som ville skje med vårt eksempel jernfjærn spredt i ulike utfall. Hvis prisen på selskap X-lager ble nøyaktig på 50 ved utløpet, vil alternativene som er kjøpt i ben A og C, forbli uten penger og utløper verdiløs The de som er skrevet i ben B og D vil forbli på pengene og også utløpe verdiløs. Din fortjeneste ville være netto kreditt. Hvis prisen på selskapet X-aksjen gikk opp til 52 ved utløpet, ville alternativene kjøpt i Leg A være på pengene og verdiløse De som er skrevet i Leg B ville være verdt rundt 2 hver for en totalansvar på 200 De i Legene C og D ville være ute av pengene og verdiløs Din totale ansvar på 200 ville bli delvis oppveid av 100 netto kreditt, og din tota Jeg ville tape 100. Hvis prisen på selskap X-aksjen gikk ned til 48 ved utløpet, ville alternativene i bena A og B være ute av pengene og verdiløse. De som ble kjøpt i Leg C ville være på penger og verdiløs De som er skrevet i Leg D, vil være verdt rundt 2 hver, for et totalansvar på 200. Din totale ansvar på 200 vil bli delvis oppveid av 100 nettokreditt, og ditt totale tap vil være 100. Maksimal fortjeneste blir gjort når Pris på Underliggende lagerstrekk i ben B D. Maksimal fortjeneste er netto kreditt mottatt. Iron butterfly spredningen har to break-even poeng Upper Break-Even punkt og Lower Break-Even Point. Upper Break-Even Point Strike Pris på ben BD - Net Kreditt Antall alternativer i hvert ben. Lage brudd-jevn punktstrekk Pris på ben BD Netto debet Antall valg i hvert ben. Jernfjærnsspredningen vil returnere en fortjeneste dersom Prisen på underliggende sikkerhet Øverste pause-jevn punkt og nedre pause Point. Just butterfly spredt vil resultere i tap hvis Pr is av underliggende sikkerhet Øverste brudd-jevnt punkt eller nedre brudd-selv punkt. Det maksimale tapet vil bli gjort hvis prisen på underliggende sikkerhet eller streik av ben A eller pris av underliggende sikkerhet eller streik av ben C. Iron butterfly er klart et komplisert handelsstrategi, hovedsakelig på grunn av antall involverte transaksjoner Antall transaksjoner betyr også at du vil betale høyere provisjoner enn du ville hvis du bruker noen av de enklere strategiene. Du kan imidlertid beregne maksimalt potensielt overskudd og det maksimale potensielle tapet på tidspunktet for Bruk av strategien, som er en nyttig fordel. Overallt er smørjernsmelten en god strategi å bruke hvis du gjør en betydelig handel, slik at provisjonskostnadene vinner, er ikke så viktig, og du er sikker på at den underliggende sikkerheten vant t flytte mye, hvis i det hele tatt, i pris.

No comments:

Post a Comment